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Les Ratio Spreads : Une première approche

Publié le 10 Septembre 2011 par Strategies Options
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Principal objectif du ratio spread : -Être financé par le marché pour un mouvement limité.

I - Définitions des ratios

Les ratio spreads sont des stratégies extrêmement prisées par les traders options.
Elles consistent en l’achat et la vente d’options de même échéance, portant sur le même sous-jacent à des strikes différents et en quantités non égales.



II - Exemples :

→ long 10 calls 100 sept et short 250 calls 110 sept
→ short 8 calls 100 sept et long 16 calls 120 sept
→ short 10 puts 90 sept et long 3 puts 85 sept
→ long 6 puts 100 sept et short 10 puts 90 sept



III - Représentations graphiques :

Situation initiale : crédit de 2.05€ issu de l’achat d’un call 100 à 10.82 et la vente de 2 calls 110 à 6.43
c'est une représentation 2D d'un ratio spread call

Ceci, à l'échéance.




Situation initiale : débit de 0.78€ issu de l’achat d’un put 100 à 5.95 et la vente de 2 puts 90 à 2.58
c'est une représentation 2D d'un ratio spread put


Ces graphes représentent le P&L (profit et perte) final, à l'échéance.
On a certainement besoin de savoir ce qu'il se passe avant ;-)).




La suite : Les Ratio Spreads
Précédent : Le Butterfly Spread : Vega υ Du Butterfly Spread

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