| |||||
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
> Accueil
> Stratégies Options Fondamentales
> Le call spread : le Gamma
 Le call spread : le GammaPublié le 17 Septembre 2015 par Strategies-options.com
Accélération de la prise de valeur pour le call spread matérialisée par le gamma
Il est possible d'intervenir sur les options en tentant de profiter d'une prise de valeur maximale en cas de variation du sous-jacent. Il s'agit alors de savoir localiser où le gamma est maximum pour la stratégie call spread dans son entièreté.
Nous avions vu ( Le Call Spread : Le Delta ) que le delta du call spread était la combinaison des deltas des deux calls de même échéance et de strikes différents sur le même actif, un qui est acheté et l'autre qui est vendu. Le delta du call spread formait une "cloche", d'abord croissant lorsque le spot est en dessous du call dont le strike est le plus bas, puis un sommet entre les strikes des deux calls, et enfin décroissant lorsque le spot vient vers le second strike (le plus haut) jusqu'à devenir nul. Il importe donc d'étudier ses variations, et cela passe par le gamma. I - Le gamma d'un call spread Une conséquence du résultat précédent est que l'accélération de prise de valeur du call spread est donc forcément positive là où le delta s'apprécie, puis nulle au milieu, entre les deux strikes, et négative entre le milieu des strikes et pour tous les niveaux de spot au dessus. II - Le gamma du call spread graphiquement Graphiquement cela se traduit ainsi:  L'accélération est bornée, ce qui correspond aux bornes du call spread. Le gain est limité, la perte aussi. Le gamma change de signe et est dominé par le strike le plus proche. III - Trader Le gamma du call spread Là où se situe le taux de variation du delta le plus important est aussi le niveau de spot à partir duquel une variation positive entraine la plus grande prise de valeur de la stratégie. En localisant le gamma max du call spread, on optimise son entrée et sans sortie de trade. Attention toutefois, là où il y a du gamma, il y a très souvent du théta. La suite : Le Call Spread : Le Vega Précédent : Le Call Spread : Le Delta Télécharger le pricer : ici Dans ce chapitre ... Le Call Spread : Une Première Approche Le Put Spread : Une Première Approche Le Call Spread : Le Delta Le Call Spread : Le Gamma Le Call Spread : Le Vega Le Call Spread : Présence De Skew Strategies-options.com |
D'autres Fiches
- ABC des Options -
La volatilité : Trading Formulae
Un titre qui bouge et une volatilité nulle, est ce possible ?
- Pricer Online 4 options -
Options sur actions - Point sur la Societe Generale
Le bien être des spreads vis à vis des shorts put.
- Relations entre Sensibilités des Options -
At The Money Forward Relationships 1
"A la monnaie forward" ATMF, c'est à dire lorsque le prix d'exercice est au niveau du contrat forward/future, quelques relations particulièrement intéressantes apparaissent pour les options.
- Modèles d'évaluation d'options -
Interprétation de N(d1) dans le modèle de Black-Scholes
Que signifie N(d1) dans le modèle Black & Scholes ?
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 7 )
Il y a bien un moment où ça va s'arrêter, non ?
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes : le véga υ
Dans le modèle de Black & Scholes, le vega υ n'existe pas ! La volatilité étant supposée constante, les praticiens ont modifié la donne.
|
Strategies-Options.com - © 2009 - 2019 Tous Droits réservés
|
|
|
|
|
|
|
| www.strategies-options.com est un site d'éducation et de formation sur les marchés dérivés, en particulier les options, les options binaires, les warrants, les turbo warrants et les certificats.
Même si nous faisons notre maximum pour produire du contenu de qualité, nous vous remercions de nous contacter si vous remarquiez une erreur afin que nous puissions la corriger le plus rapidement possible. Les stratégies présentées ne sont en aucun cas des conseils en investissements, mais elles servent à illustrer notre propos dans un but strictement éducatif. Elles sont basées sur notre expérience de ces marchés. Vous êtes responsables de l'utilisation de ces stratégies dans l''éventualité où vous souhaiteriez les reproduire. Il reste strictement interdit de diffuser, reproduire ou publier de quelque manière que ce soit tout ou partie du contenu du site www.strategies-options.com, sous quelque forme rédactionnelle, graphique ou d'image, que ce soit, sans notre consentement. |
 |