logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Options Binaires : vega des options binaires 

Options Binaires : vega des options binaires

Publié le 24 Août 2011 par Calendarspread
icone rss


Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite.

Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite à l'instar de toute option.
Elles possèdent ainsi un vega.



I - Le Vega des Options Binaires

Par définition, on a vu que le vega peut être calculé comme la dérivée du prix de l'option par rapport à la volatilité

ν = ∂ Binary / ∂ σ

On a donc pour un call binaire :
ν ( binary call ) = ∂ exp(-rτ) . N(d2) / ∂ σ
ν ( binary call ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ

Et pour un put binaire
ν ( binary put ) = ∂ exp(-rτ) .(1- N(d2)) / ∂ σ
ν ( binary put ) = exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ



II - Relation entre les Vegas des Options Binaires Puts et des Options Binaires Calls

On sait qu'un portefeuille constitué d'un call binaire et d'un put binaire est constant par rapport aux variation du sous-jacent et à la volatilité. Ce portefeuille ne varie qu'en fonction des taux d'intérêt.Le vega de ce portefeuille doit donc être nul.

On vérifie ça :

ν ( binary call ) + ν ( binary put ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ + exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ = 0




III - Représentation graphique

Pour un call binaire 100


Pour un put binaire 100


Le vega des options binaires change de signe de part et d'autre du strike.
Cela signifie qu'il existe un point où le vega est nul pour les options binaires.
Attention donc !


Précédent : Options Binaires : Theta Des Options Binaires

Dans ce chapitre ...
Les Options Binaires Pour Les Nuls
Les Options Binaires : Une Première Approche
Les Options Binaires
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
Options Binaires : Le Delta Pour Les Options Binaires
Options Binaires : Gammas Des Options Binaires
Options Binaires : Theta Des Options Binaires
Options Binaires : Vega Des Options Binaires


Dans cette section ...
Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Calendarspread
D'autres Fiches
Les Ratio Spreads
- Stratégies Options Avancées -
Les Ratio Spreads
Les Ratio Spreads, une stratégie d'options qui permet l'erreur de direction.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Partenaires -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Le Vstoxx - Un VIX pour l'Eurostoxx50
- ABC des Options -
Le Vstoxx - Un VIX pour l'Eurostoxx50
Qu'est ce que le Vstoxx ?
Option Pricing - Black Scholes en Python
- Conditions Generales de Ventes -
Option Pricing - Black Scholes en Python
La programmation du modèle Black Scholes en Python est très facile
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 1 )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 1 )
On pensait que l'USDJPY bougerait, c'est parti !
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
Les options binaires et les options classiques peuvent s'exprimer les unes en fonction des autres dans le modèle de Black & Scholes.