logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Options Binaires : vega des options binaires 

Options Binaires : vega des options binaires

Publié le 24 Août 2011 par Calendarspread
icone rss


Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite.

Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite à l'instar de toute option.
Elles possèdent ainsi un vega.



I - Le Vega des Options Binaires

Par définition, on a vu que le vega peut être calculé comme la dérivée du prix de l'option par rapport à la volatilité

ν = ∂ Binary / ∂ σ

On a donc pour un call binaire :
ν ( binary call ) = ∂ exp(-rτ) . N(d2) / ∂ σ
ν ( binary call ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ

Et pour un put binaire
ν ( binary put ) = ∂ exp(-rτ) .(1- N(d2)) / ∂ σ
ν ( binary put ) = exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ



II - Relation entre les Vegas des Options Binaires Puts et des Options Binaires Calls

On sait qu'un portefeuille constitué d'un call binaire et d'un put binaire est constant par rapport aux variation du sous-jacent et à la volatilité. Ce portefeuille ne varie qu'en fonction des taux d'intérêt.Le vega de ce portefeuille doit donc être nul.

On vérifie ça :

ν ( binary call ) + ν ( binary put ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ + exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ = 0




III - Représentation graphique

Pour un call binaire 100


Pour un put binaire 100


Le vega des options binaires change de signe de part et d'autre du strike.
Cela signifie qu'il existe un point où le vega est nul pour les options binaires.
Attention donc !


Précédent : Options Binaires : Theta Des Options Binaires

Dans ce chapitre ...
Les Options Binaires Pour Les Nuls
Les Options Binaires : Une Première Approche
Les Options Binaires
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
Options Binaires : Le Delta Pour Les Options Binaires
Options Binaires : Gammas Des Options Binaires
Options Binaires : Theta Des Options Binaires
Options Binaires : Vega Des Options Binaires


Dans cette section ...
Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Calendarspread
D'autres Fiches
Le modèle trinomial : une première approche
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle trinomial : une première approche
Les modèles numériques sont une famille. Cette fois le grand frère du modèle binomial : le modèle trinomial
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 10 et fin )
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 10 et fin )
P&L + 367267 JPY, environ + 3846 USD
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Compte Shop -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Risk reward - Partie I
- ABC des Options -
Risk reward - Partie I
Les idées "fausses" des risk rewards
Eur/USD: Suivi put spread (1)
- Les Stratégies Options sur Forex -
Eur/USD: Suivi put spread (1)
Une autre direction prise par l' Euro-Dollar finalement cette semaine, après que le vertical put spread ait été bien orienté
Volatilité de Garman-Klass
- ABC des Options -
Volatilité de Garman-Klass
D'abord avec les cours de clôture, puis avec les plus hauts-plus bas ( Volatilité de Parkinson ), maintenant avec les deux et le cours d'ouverture.