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 Options Binaires : vega des options binairesPublié le 24 Août 2011 par Calendarspread
Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite.
Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite à l'instar de toute option.
Elles possèdent ainsi un vega. I - Le Vega des Options Binaires Par définition, on a vu que le vega peut être calculé comme la dérivée du prix de l'option par rapport à la volatilité ν = ∂ Binary / ∂ σ On a donc pour un call binaire : ν ( binary call ) = ∂ exp(-rτ) . N(d2) / ∂ σ ν ( binary call ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ Et pour un put binaire ν ( binary put ) = ∂ exp(-rτ) .(1- N(d2)) / ∂ σ ν ( binary put ) = exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ II - Relation entre les Vegas des Options Binaires Puts et des Options Binaires Calls On sait qu'un portefeuille constitué d'un call binaire et d'un put binaire est constant par rapport aux variation du sous-jacent et à la volatilité. Ce portefeuille ne varie qu'en fonction des taux d'intérêt.Le vega de ce portefeuille doit donc être nul. On vérifie ça : ν ( binary call ) + ν ( binary put ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ + exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ = 0 III - Représentation graphique Pour un call binaire 100  Pour un put binaire 100  Le vega des options binaires change de signe de part et d'autre du strike. Cela signifie qu'il existe un point où le vega est nul pour les options binaires. Attention donc ! Précédent : Options Binaires : Theta Des Options Binaires Dans ce chapitre ... Les Options Binaires Pour Les Nuls Les Options Binaires : Une Première Approche Les Options Binaires Equivalences Options Binaires-Options Classiques Options Binaires : Le Delta Pour Les Options Binaires Options Binaires : Gammas Des Options Binaires Options Binaires : Theta Des Options Binaires Options Binaires : Vega Des Options Binaires Dans cette section ... Autres Dérivés Optionnels - INDEX Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV Calendarspread |
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