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 Binary Options : Vega
Issued on August 24 2011 par Calendarspread
Binary Options are sensible to implied volatility variations.
Binary Options are sensible to implied volatility as every option. It leads to the notion of vega.
I - Binary Option Vega As for the majority of greeks, the vega is calculated as a derivative of an option price. This time, with respect to implied volatility. ν = ∂ Binary / ∂ σ For a binary call : ν ( binary call ) = ∂ exp(-rτ) . N(d2) / ∂ σ ν ( binary call ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ For a binary put : ν ( binary put ) = ∂ exp(-rτ) .(1- N(d2)) / ∂ σ ν ( binary put ) = exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ II - Relation between Binary Options Vegas ν ( binary call ) + ν ( binary put ) = - exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ + exp(-rτ) . N’(d2) . d1/σ = 0 III - Graphs For a binary call 100:  For a binary put 100 :  Previous : Binary Option : Theta Other Derivatives - INDEX Other Derivatives - CHAPTER I Other Derivatives - CHAPTER II Other Derivatives - CHAPTER III Other Derivatives - CHAPTER IV Calendarspread |
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