logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Les turbo warrants pour les Nuls 

Les turbo warrants pour les Nuls

Publié le 09 Mai 2015 par Strategies-options.com
icone rss


Les turbo warrants expliqués aux débutants

Les turbo warrants, parfois appelés plus simplement les Turbos, sont des instruments financiers assez simples à comprendre et à utiliser.



I - Des warrants avant tout

Comme n'importe quel warrant, les turbo warrants sont des instruments financiers asymétriques.

▪ Ils permettent, potentiellement, de gagner beaucoup en risquant une mise raisonnable et limitée
▪ Ils sont émis très majoritairement par des institutions financières (généralement des banques)
▪ Ces institutions assurent les cotations en permanence, en proposant un prix de vente et un prix de rachat



II - Une caractéristique supplémentaire : la barrière désactivante

Différemment des warrants traditionnels, les turbo warrants ont en plus une caractéristique particulière : une barrière.
Cette barrière est un niveau particulier du sous-jacent prédéfini lors de l'émission du turbo warrant et qui, si elle est franchie à n'importe quel moment pendant la durée de vie du turbo warrant, lui fait perdre immédiatement toute valeur. Le turbo warrant est alors désactivé : il n'existe plus et la mise de départ est perdue par l'investisseur.



III - Conséquence de l'existence de la barrière désactivante : un prix bien plus inférieur au warrant classique

Comme la barrière "désactivante" peut être franchie à n'importe quel moment, le prix du turbo warrant est bien moindre que celui de son homologue classique, le warrant standard.
Si cette barrière n'est pas franchie, la performance en termes de rendements sera donc bien supérieure.



IV - Représentation du résultat financier d'un turbo call warrant 100


c'est une représentation en 2D de la valeur d'un call



La suite : Les Turbos Warrants : Une Première Approche
Précédent : Les Warrants : Une Première Approche

Strategies-options.com
D'autres Fiches
Lexique
- ABC des Options -
Lexique
La finance a son vocabulaire, et il est bien utile de le connaitre avant de commencer l'étude des produits dérivés.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 7
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 7
Malgré la hausse significative de la volatilité implicite des options, on reste positif cette semaine.
Les grecs : une première approche
- ABC des Options -
Les grecs : une première approche
Les paramètres (strike, dividende, taux d'intérêt sans risque, volatilité) et variables (sous-jacent et temps) qui constituent la valeur d'une option ne l'impactent pas dans les mêmes proportions.
Montant à investir en trading - Critère de Kelly Part 1
- ABC des Options -
Montant à investir en trading - Critère de Kelly Part 1
Quelle part de son capital doit-on investir pour une allocation optimal ? Le "Kelly" propose une réponse.
Put Arbitrage
- Relations entre Sensibilités des Options -
Put Arbitrage
Une relation d'arbitrage moins connue que la call put parité
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 9) bis
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 9) bis
On aura attendu un peu c'est vrai, mais notre Ratio Backspread est finalement bien positif, + 958 euros