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Les turbo warrants pour les Nuls

Publié le 09 Mai 2015 par Strategies-options.com
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Les turbo warrants expliqués aux débutants

Les turbo warrants, parfois appelés plus simplement les Turbos, sont des instruments financiers assez simples à comprendre et à utiliser.



I - Des warrants avant tout

Comme n'importe quel warrant, les turbo warrants sont des instruments financiers asymétriques.

▪ Ils permettent, potentiellement, de gagner beaucoup en risquant une mise raisonnable et limitée
▪ Ils sont émis très majoritairement par des institutions financières (généralement des banques)
▪ Ces institutions assurent les cotations en permanence, en proposant un prix de vente et un prix de rachat



II - Une caractéristique supplémentaire : la barrière désactivante

Différemment des warrants traditionnels, les turbo warrants ont en plus une caractéristique particulière : une barrière.
Cette barrière est un niveau particulier du sous-jacent prédéfini lors de l'émission du turbo warrant et qui, si elle est franchie à n'importe quel moment pendant la durée de vie du turbo warrant, lui fait perdre immédiatement toute valeur. Le turbo warrant est alors désactivé : il n'existe plus et la mise de départ est perdue par l'investisseur.



III - Conséquence de l'existence de la barrière désactivante : un prix bien plus inférieur au warrant classique

Comme la barrière "désactivante" peut être franchie à n'importe quel moment, le prix du turbo warrant est bien moindre que celui de son homologue classique, le warrant standard.
Si cette barrière n'est pas franchie, la performance en termes de rendements sera donc bien supérieure.



IV - Représentation du résultat financier d'un turbo call warrant 100


c'est une représentation en 2D de la valeur d'un call



La suite : Les Turbos Warrants : Une Première Approche
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