logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Modèles d'évaluation d'options  >  Le modèle trinomial : VBA code 

Le modèle trinomial : VBA code

Publié le 04 Juin 2019 par Strategies Options
icone rss


Le modèle trinomial sous VBA (Visual Basic Applications)

Dans la même veine que pour le modèle binomial, l'utilisation de VBA pour programmer ce modèle trinomial et obtenir facilement un résultat.



I - Le code

Public Function TT(AmeEurFlag As String, CallPutFlag As String, S As Double, X As Double, T As Double, r As Double, b As Double, v As Double, n As Integer) As Variant


Dim OptionValue() As Double
ReDim OptionValue(0 To n * 2 + 1)

Dim ReturnValue(3) As Double
Dim dt As Double, u As Double, d As Double
Dim pu As Double, pd As Double, pm As Double, Df As Double
Dim i As Long, j As Long, z As Integer

If CallPutFlag = "c" Then
z = 1
ElseIf CallPutFlag = "p" Then
z = -1
End If

dt = T / n
u = Exp(v * Sqr(2 * dt))
d = Exp(-v * Sqr(2 * dt))
pu = ((Exp(b * dt / 2) - Exp(-v * Sqr(dt / 2))) / (Exp(v * Sqr(dt / 2)) - Exp(-v * Sqr(dt / 2)))) ^ 2

pd = ((Exp(v * Sqr(dt / 2)) - Exp(b * dt / 2)) / (Exp(v * Sqr(dt / 2)) - Exp(-v * Sqr(dt / 2)))) ^ 2
pm = 1 - pu - pd
Df = Exp(-r * dt)

For i = 0 To (2 * n)
OptionValue(i) = Application.Max(0, z * (S * u ^ Application.Max(i - n, 0) * d ^ Application.Max(n - i, 0) - X))
Next

For j = n - 1 To 0 Step -1

For i = 0 To (j * 2)

OptionValue(i) = (pu * OptionValue(i + 2) _
+ pm * OptionValue(i + 1) + pd * OptionValue(i)) * Df

If AmeEurFlag = "a" Then
OptionValue(i) = Application.Max(z * (S * u ^ Application.Max(i - j, 0) _
* d ^ Application.Max(j - i, 0) - X), OptionValue(i))
End If
Next

Next

TT = OptionValue(0)


End Function




II - Utilisation

Pour calculer un call sur une valeur sans dividende par exemple
Il suffit d'ouvrir une feuille Excel vierge, et d'entrer dans une cellule :
"=TT("a";"c";100;110;1;0.05;0.05;0.30;200)"
pour obtenir la valeur
- d'une option de type américain ("a")
- d'un call ("c")
- pour un spot égale à 100
- de strike 110
- ayant une maturité d'1 an
- avec un taux d'intérêt de 0.05 (5%)
- avec un portage de 0.05 (cela correspond au taux d'intérêt - le taux de dividende, soit 0.05 - 0)
- avec une volatilité de 0.3 (30%)
- pour 200 périodes
La cellule donne alors le résultat de 10.02051


Pour calculer un put de type européen sur une valeur avec dividende de 3% par exemple
Il suffit d'ouvrir une feuille Excel vierge, et d'entrer dans une cellule :
"=TT("e";"p";100;110;1;0.05;0.02;0.30;250)"
pour obtenir la valeur
- une option de type européen("e")
- d'un put ("p")
- pour un spot égale à 100
- de strike 110
- ayant une maturité d'1 an
- avec un taux d'intérêt de 0.05 (5%)
- avec un portage de 0.02 (cela correspond au taux d'intérêt - le taux de dividende, soit 0.05 - 0.03)
- avec une volatilité de 0.3 (30%)
- pour 250 périodes
La cellule donne alors le résultat de 16.1981


La suite : Option Pricing - Modele Trinomial En Python
Précédent : Modèle Trinomial : American Style - Version Détaillée - On Price !

Strategies Options
D'autres Fiches
One to one-conseil en strategie
- Conseils en stratégies et pricing -
One to one-conseil en strategie
Le "One to One" est un cours personnalisé face à face ou à distance par Skype, Netviewer ou téléphone.
Transformation Call - Put Type Américain
- Relations entre Sensibilités des Options -
Transformation Call - Put Type Américain
Comment trouver la valeur d'un call de style américain ou européen à partir de celle d'un put européen ou américain, pour n'importe quel modèle
Interprétation de N(d2) dans le modèle de Black-Scholes
- Modèles d'évaluation d'options -
Interprétation de N(d2) dans le modèle de Black-Scholes
Que signifie N(d2) dans le modèle Black & Scholes
Ratio backspread sur le CAC 40
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40
Stratégie Ratio Backspread d'un portefeuille d'options sur le CAC 40 Juin 2012
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36  €/USD
- Les Stratégies Options sur Forex -
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36 €/USD
Résumé et bilan de la stratégie de Put Spread MAR10 1.40/1.36 sur l'euro/usd
Le vega υ
- ABC des Options -
Le vega υ
Le véga υ d'une option correspond à la sensibilité du prix de l'option à une variation de la volatilité implicite.