Afin d'arbitrer le
skew de volatilité des options sur le CAC40 , nous avions décidé de bâtir une stratégie de
risk reversal delta hedgé sur le CAC -
Achat de calls en dehors de la monnaie /
vente de puts en dehors de la monnaie ET delta hedge sur le future CAC FCE.
La stratégie est créditrice du fait du skew. Elle a fait l'objet de 30 suivis hebdomadaires tout au long de l'année.
I - La stratégie au 12-02-10, pour un spot à 3598
NOUS AVIONS TRAITE :
- Vente 1 lot de 10 puts 3000 échéance septembre 2010 2010 valorisés à 109.8
- Achat 1 lot de 10 call 40000 échéance septembre 2010 valorisés à 67
Total Crédit : 4284€
II - Valorisation
Du 12 février 2010 au 19 septembre 2010 :
III - Bilan
Gain = + 5924 € Strategies Options