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Les grecs : une première approche

Publié le 07 Novembre 2011 par Strategies-options.com
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Les paramètres (strike, dividende, taux d'intérêt sans risque, volatilité) et variables (sous-jacent et temps) qui constituent la valeur d'une option ne l'impactent pas dans les mêmes proportions.

Une position sur options ne varie pas de la même manière que le sous-jacent, c'est ce qui en fait tout sa puissance. Elle ne varie pas dans les mêmes proportions, mais elle ne varie pas non plus qu'en fonction uniquement de lui.


I - Les Grecs pour répondre à des questions simples

Si on gère des stratégies avec des options, on a besoin de se poser les questions suivantes afin de savoir s'il est opportun d'acheter, de racheter de vendre ou de revendre des options.

→ Dans quelles proportions varie le portefeuille en cas de hausse/baisse du sous-jacent ?
→ Dans quelles proportions varie le portefeuille entre aujourd'hui et demain toutes choses égales par ailleurs ?
→ Dans quelles proportions varie le portefeuille en cas de hausse/baisse des taux d'intérêt ?
→ Dans quelles proportions varie le portefeuille en cas de hausse /baisse de la volatilité du sous-jacent ?


On peut aller encore plus loin et se demander à chaque fois "Dans quelles proportions varie le portefeuille en cas de ...."

Ce sont des réponses à ces questions que tentent d'apporter les "grecs" ou "indicateurs grecs" ou encore "sensibilités".


II - Les Grecs en première approche

Delta: Une Première Approche
Gamma : Une Première Approche
Theta : Une Première Approche
Vega: Une Première Approche
Le Rhô : Une Première Approche

Ou Black & Scholes: Les Grecs

Livres Recommandés
Pricing et volatilité des options - Sheldon Natenberg
Options, futures et autres actifs dérivés 10e édition - John Hull

Suivant : Delta Hedging : Une Première Approche
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