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 Option Gamma : A first attempt
Issued on November 15 2011 par Strategies-options.com
Rate of change of delta is far from constant.
I - Option Delta Fluctuates
We saw that delta means option value rate of change to the underlying. A kind of speed. That speed isn't steady. Gamma Г is the rate of change of delta to the spot. If delta is like speed, gamma is like acceleration. If S(+) is a spot level above current spot, S(-) a spot under the current level, ∆(+) the delta for S(+) and ∆(-) the delta for S(-),   II - For example During the same day, if an option delta is 0.55 for a spot at 82 and 0.58 for a spot at 85, gamma Г is : Г=(0.58-0.55)/(85-82)=0.03/3=0.01 Usually, one looks for small spot moves. Thus gamma Г is often written as a derivative.  Next : Option Gamma Г Previous : Option Delta ∆ OPTIONS 101 - INDEX OPTIONS 101 - CHAPTER I OPTIONS 101 - CHAPTER II OPTIONS 101 - CHAPTER III OPTIONS 101 - CHAPTER IV OPTIONS 101 - CHAPTER V OPTIONS 101 - CHAPTER VI Strategies-options.com |
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