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Le modèle trinomial : - American Style -

Publié le 18 Juin 2016 par Strategies-options.com
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L'évaluation des options de type américain, exerçables chaque jour jusqu'à l'échéance, est directe moyennant l'ajout d'une simple contrainte supplémentaire.

Nous avions vu cf Le Modèle Binomial : American Style Options la simple contrainte supplémentaire à ajouter au modèle binomial afin de pouvoir pricer les options de type américain, calls et puts.



I - La suite du procédé

Devinez quoi ! On va appliquer le même principe pour modifier notre modèle trinomial évaluant les options de type européen afin qu'il prenne en compte cette spécificité.



II - La contrainte des options de type américain.

A chaque instant, la valeur d'une option de type américain est au moins égales à son payoff (sinon, on l'exerce ! ).
Ce qui s'écrit :


On va aller plus loin et "pricer" l'option à partir de l'arbre réalisé pour les options de type européen.


La suite : Modèle Trinomial : American Style - Version Détaillée - On Price !
Précédent : Modèle Trinomial : Version Détaillée - On Price !
Référence : Le Modèle Binomial : American Style Options

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