logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Warrants, Turbos, Options Binaires  >  Les Options Binaires : une première approche 

Les Options Binaires : une première approche

Publié le 27 Juin 2011 par Strategies-options.com
icone rss


Les options binaires sont des options qui procurent un gain fixe à l'échéance si elles terminent dans la monnaie.

I - Définition des options binaires

Les binaires sont des options qui diffèrent des options classiques par le fait qu'elles ne délivrent pas la différence entre le spot et le strike à l'échéance, mais un montant fixe si elles clôturent dans la monnaie.

Il existe des calls binaires, et des puts binaires.

Ainsi, un call binaire échéance 1 an strike 100, délivrera 1 si le spot est au dessus de 100 à l'échéance, 0 sinon. Le résultat, comme son nom l'indique, est binaire.


II - Une conséquence importante

■ La première chose qui vient à l'esprit lorsque l'on évoque le payoff d'une option binaire, c'est à dire le résultat final c'est que le niveau définitif du sous-jacent n'importe pas dès lors qu'il se trouve au dessus du strike pour un call, en dessous pour un put.
En reprenant l'exemple ci-dessus, que le spot termine dans 1an à 100.01 ou 289, le call binaire procure le même gain, 1.
Idem si le spot termine à 99.99 ou 26.47, le payoff est 0.
■ Le second élément remarquable qui en découle est que les perspectives de gain sont limitées.

La graphe suivant représente un call binaire, celui d'un put étant le symétrique


Le graphe fait penser à celui d'un des "grecs" des options européenne classique. Hasard ? ( cf : Le Delta )

On va voir que la compréhension des binaires va avoir d'énormes répercussions sur la compréhension des options classiques, dites "vanilles" ou " plain vanilla".


La suite : Les Options Binaires
Précédent : Les Options Binaires Pour Les Nuls


Dans ce chapitre ...
Les Options Binaires Pour Les Nuls
Les Options Binaires : Une Première Approche
Les Options Binaires
Equivalences Options Binaires-Options Classiques
Options Binaires : Le Delta Pour Les Options Binaires
Options Binaires : Gammas Des Options Binaires
Options Binaires : Theta Des Options Binaires
Options Binaires : Vega Des Options Binaires


Dans cette section ...
Autres Dérivés Optionnels - INDEX
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE I
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE II
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE III
Autres Dérivés Optionnels - CHAPITRE IV

Strategies-options.com
D'autres Fiches
Volatilité implicite
- ABC des Options -
Volatilité implicite
Volatilité Option - Une option est-elle chère ou non ? C'est ce que permet de savoir le calcul de la volatilité implicite.
Gamma hedging : une première approche
- Hedging -
Gamma hedging : une première approche
Le delta hedging, permet d’immuniser un portefeuille d'options pour de petites variations du spot. Ce n'est pas forcément suffisant pour des variations plus grandes.
Le straddle : Delta ∆
- Stratégies Options Fondamentales -
Le straddle : Delta ∆
Le straddle est l'une des stratégies options les plus remarquables, par le fait d'être bidirectionnelle. Mais pas seulement. Elle possède des sensibilités qui lui sont caractéristiques.
At The Money Forward Relationships 4
- Relations entre Sensibilités des Options -
At The Money Forward Relationships 4
Relation entre temps et volatilité sur la valeur d'une option ATMF
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36  €/USD
- Les Stratégies Options sur Forex -
Bilan Strategie Put Spread MAR10 1.40/1.36 €/USD
Résumé et bilan de la stratégie de Put Spread MAR10 1.40/1.36 sur l'euro/usd
L'achat d'option de vente - achat de put
- Stratégies Options Fondamentales -
L'achat d'option de vente - achat de put
L'achat d'un put est une stratégie évidente pour l'assurance des portefeuilles