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 Binomial Model : the tree
Issued on October 03 2010 par Strategies-options.com
Binomial model can be drawn as a tree to get some insight.
I - Basic Relation
The most important point is to grasp that an option value can be derived if one knows two possible closing prices with attached risk neutral probabilities.  One needs to "present value" the result (cf Actualisation : Un Principe Fondamental ). One needs to divide T into « n » small periods « ∆t » with ∆t= T ∕n and: u is an up factor u=exp(σ√∆t) d is a down factor d= exp(-σ√∆t) p is the « risk-neutral » up probability p=((exp(b∆t)-d) / (u-d) (exp(.) euler function)   II - A global formula It leads for a call and a put to,  Next : Binomial Model: How To Price With A Tree ! Previous : Binomial Model: Let's Price With It ! ( The Revenge 2) Related Pdf : - BINOMIAL MODEL OPTIONS PRICING MODEL - INDEX OPTIONS PRICING MODEL - INDEX OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER I OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER II OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER III Strategies-options.com |
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