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 Option Delta ∆
Issued on November 09 2011 par Strategies-options.com
Delta ∆ is a Greek factor sensitivity measuring a portfolio's first order sensitivity to the value of an underlying.
Delta ∆ is the rate of change of an option price with respect to a spot move. It means the speed of how an option value increase or decrease after a spot variation.
I - The Slope Delta means the slope of the curve that represents an option value, at one point.  II - Taylor Expansion If one takes a look at small spot moves, it could be the derivative of option price with respect to the spot. If V(S) is an option value for a spot S, ∂V/∂S is the derivative with respect to S, a first order Taylor expansion leads to :    That is for small spot moves: Option variation= ∆ * (spot variation) Sometime it's called 'spot equivalent'. III - Graphs Call Delta   Put Delta   Next : Option Gamma : A First Attempt Previous : Option Delta ∆: A First Attempt Delta Hedging Principles OPTIONS 101 - INDEX OPTIONS 101 - CHAPTER I OPTIONS 101 - CHAPTER II OPTIONS 101 - CHAPTER III OPTIONS 101 - CHAPTER IV OPTIONS 101 - CHAPTER V OPTIONS 101 - CHAPTER VI Strategies-options.com |
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