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 Gamma hedging : A First Attempt
Issued on June 02 2010 par Strategies-Options.com
Delta hedging provides a way to hedge for small spot variations.
I - Delta hedgng and its limitset
We saw that delta hedging hedge a portfolio only for small variations and for a small period. That means that hedge is a partial hedge. II - Option gamma Gamma is the rate of change of an option delta to a spot variation. It's often expressed as a derivative of delta with respect to the spot or the second derivative of an option price with respect to the spot. A Taylor expansion of our option Value V which depends on S the spot leads to :  Hence,  In trading terms: Option Price Variation = ∆ * (Spot Variation) + (0.5) * (Г) * (Spot Variation)² Option Variation is a function of the option delta and the option gamma. Next : Gamma Hedging Previous : Delta Hedging Principles Hedging : Principles Delta Hedging Principles Gamma Hedging Principles Vega Hedging Principles Hedging : A First Attempt Delta Hedging : A First Attempt Gamma Hedging : A First Attempt Hedging Delta Hedging Related Pdf : - Hedging Risk ? - Delta Gamma Hedging - Basic Sensitivity Hedge : Options Delta and Delta Gamma, Rho Hedging Strategies-Options.com |
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