logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Relations entre Sensibilités des Options  >  At The Money Forward Relationships 2 

At The Money Forward Relationships 2

Publié le 21 Septembre 2010 par Strategies Options
icone rss


On poursuit l'étude des relations pour les options qui apparaissent lorsque l'on se situe "ATMF"

Nous avions vu cf At The Money Forward Relationships 1 le moyen de calculer très facilement la valeur d'un call ATMF connaissant le delta et inversement la valeur du delta connaissant uniquement la valeur du call.



I - Un élément remarquable, call et put ont même valeur

Imaginons que les taux d'intérêt soient nuls (nous sommes ATMF), on a :

On a donc,

Comme,

On avait vu cfAt The Money Forward Relationships 1 que

On en déduit :

Finalement,

On voit donc immédiatement la relation linéaire qui fait correspondre un % du prix de l'actif (C/S), pour une volatilité donnée.



II - Exemples pratiques

Combien vaut un call ATMF 3 mois (0.25 année) pour une volatilité de 20% ?

→ il vaut 0.4*(20%)*sqrt(0.25) = 0.4*0.2*0.5 = 0.04 = 4% de la valeur du sous-jacent.


Combien vaut un call ATMF 1an pour une volatilité de 30% ?

→ il vaut 0.4*(30%)*sqrt(1) = 0.4*0.3*1 = 0.12 = 12% de la valeur du sous-jacent.



La suite : At The Money Forward Relationships 3 ou Equivalences Entre Les Grecs
Précédent : At The Money Forward Relationships 1

Strategies Options
D'autres Fiches
Options Binaires : vega des options binaires
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Options Binaires : vega des options binaires
Les options binaires sont sensibles aux variations de la volatilité implicite.
Interprétation de N(d2) dans le modèle de Black-Scholes
- Modèles d'évaluation d'options -
Interprétation de N(d2) dans le modèle de Black-Scholes
Que signifie N(d2) dans le modèle Black & Scholes
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
- Livres en Anglais -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
Le calendar spread : une première approche
- Stratégies Options Avancées -
Le calendar spread : une première approche
Une des stratégies les plus intéressantes avec les options classiques...
Le modèle binomial : une version simple pour les options européennes
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle binomial : une version simple pour les options européennes
Le modèle binomial est un modèle très intuitif pour comprendre comment s'évalue la valeur d'une option.
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 1 )
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 1 )
Notre stratégie Ratio Backspread sur le CAC 40 échéance Juin 2012 se porte bien pour un début.