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 At The Money Forward Relationships 2Publié le 21 Septembre 2010 par Strategies Options
On poursuit l'étude des relations pour les options qui apparaissent lorsque l'on se situe "ATMF"
Nous avions vu cf At The Money Forward Relationships 1 le moyen de calculer très facilement la valeur d'un call ATMF connaissant le delta et inversement la valeur du delta connaissant uniquement la valeur du call.
I - Un élément remarquable, call et put ont même valeur Imaginons que les taux d'intérêt soient nuls (nous sommes ATMF), on a :  On a donc,  Comme,  On avait vu cfAt The Money Forward Relationships 1 que  On en déduit :  Finalement,  On voit donc immédiatement la relation linéaire qui fait correspondre un % du prix de l'actif (C/S), pour une volatilité donnée. II - Exemples pratiques Combien vaut un call ATMF 3 mois (0.25 année) pour une volatilité de 20% ? → il vaut 0.4*(20%)*sqrt(0.25) = 0.4*0.2*0.5 = 0.04 = 4% de la valeur du sous-jacent. Combien vaut un call ATMF 1an pour une volatilité de 30% ? → il vaut 0.4*(30%)*sqrt(1) = 0.4*0.3*1 = 0.12 = 12% de la valeur du sous-jacent. La suite : At The Money Forward Relationships 3 ou Equivalences Entre Les Grecs Précédent : At The Money Forward Relationships 1 Strategies Options |
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On poursuit l'étude des relations pour les options qui apparaissent lorsque l'on se situe "ATMF"
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