logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Les Stratégies Options sur Forex  >  Eur/USD: Suivi put spread (3) 

Eur/USD: Suivi put spread (3)

Publié le 10 Avril 2012 par Calendarspread
icone rss


Le pair EUR-USD a finalement choisi de rester un peu plus bas...mais pas trop

Petite baisse sur l'EUR/USD qui a bien voulu revenir sous les 1.31 avant de rebondir / corriger sur 1.3140. Du coup, du mieux pour le put spread.




I - Le graphe


EUR-USD au 20120410





II - La stratégie

Le 20 Mars 2012, on a pensé que la volatilité historique, basée sur les cours était basse et on a pensé que les cours Eurodollar tendraient vers une baisse.
Le skew de volatilité implicite est le plus fort.

EUR-USD-Option-Implied-Volatility-Skews-20120322


■ Le spot peut dévisser rapidement,
→ on a choisi un put spread 1.27 / 1.25.

■ On veut se laisser un peu de temps avant que le scénario se produise,
→ on a choisi l'échéance du 13 Juin.

La volatilité implicite du put 1.27 est de 11.16% et la volatilité volatilité implicite du put 1.25 est de 11.61% .


On a négocié :
■ le put 1.27 Echéance 13 Juin 2012 à 0.0093 pour un spot à 1.3234
■ le put 1,25 Echéance 13 Juin 2012 à 0,0051 pour un spot à 1,3234

On a payé 0.0093 - 0.0051 = 0.0042$ par put spread, soit pour un lot de 100000 paires,

100000 . 0.0042 = 420 $




III - Valorisation :

D'après les cotations on a :
Put-Spread-EUR-USD au 20120410


Elle vaut donc : 0.0079 - 0.0056 = 0.0023
Soit pour 100000 pairs, 230 $

D'où une perte potentielle de 230 - 420 = - 190 $.
La perte est bien réduite par rapport à la semaine dernière et encore largement due au spread bid / ask sur les options.




Ci joint, le graphe du P&L de ce put spread :

GRAPH-PUT-SPREAD-EUR-USD au 20120410





A la semaine prochaine, pour le suivi 4 (ou peut être avant).

La suite : Eur/USD: Suivi Put Spread (4)
Précédent : Eur/USD: Suivi Put Spread (2)
Stratégie Originelle : Eur/USD : Put Spread

Sorties anticipées possibles
Eur/USD : Suivi Put Spread (7) + 200 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (8) + 260 $
Eur/USD : Suivi Put Spread (9) + 570 $
Eur/USD : Suivi Put Spread, C'est La Sortie ! + 720 $

Calendarspread
D'autres Fiches
La surface de volatilité par delta
- ABC des Options -
La surface de volatilité par delta
La volatilité implicite vue par l'angle de la couverture.
Simulation Monte Carlo : une première approche
- ABC des Options -
Simulation Monte Carlo : une première approche
Il existe différentes manières d'évaluer les options. Les formes fermées, les modèles "à arbre" en sont certaines. Monté Carlo en est une autre.
Les options pour les Nuls
- ABC des Options -
Les options pour les Nuls
Le fonctionnement des options en version décodée.
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 6)
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 6)
Et la hausse continue sur le CAC 40, et la volatilité continue à baisser sur notre Ratio.
Le modèle binomial : une version simple pour les options européennes
- Modèles d'évaluation d'options -
Le modèle binomial : une version simple pour les options européennes
Le modèle binomial est un modèle très intuitif pour comprendre comment s'évalue la valeur d'une option.
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 3
Un peu dans le rouge