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 Black & Scholes: Let's price with it !
Issued on July 22 2011 par Strategies-options.com
It's time to use a spreadsheet to price an option using Black-Scholes.
I - VARIABLES AND PARAMETERS
2 variables Spot S Maturity T 4 parameters strike K Annualized volatility Interest rate r en % Annualized dividend rate q II - Let's do it Let's price a 1 year call struck at 100 with volatility set at 30% interest rate at 5% a - Open a spreadsheet b - - In cells B2 " S", In cells C2 "100" - In cells B3 "strike K", In cells C3 "100" - In cells B4 "maturity T", In cells C4 "1" - In cells B5 "interest rate r", In cells C5 "0.05" - In cells B6 "dividend rate q", In cells C6 "0" - In cells B7 "volatility sigma", In cells C7 "30%" III - FIRST STEEPS - In cells B9 "d1", In cells C9 "=(ln(C2/C3)+(C5-C6+(0.5*C7*C7))*C4)/(C7*SQRT(C4))" - In cells B10 "d2", In cells C10 "=C9-C7*SQRT(C4)" IV - FINALLY - In cells B14 "Call Value", In cells "=+EXP(-C6*C4)*C2*NORMDIST(C9;0;1;TRUE)-EXP(-C5*C4)*C3*NORMDIST(C10;0;1;TRUE)" - In cells B16 "Put Value", In cells C16 "=+EXP(-C5*C4)*C3*NORMDIST(-C10;0;1;TRUE)-EXP(-C6*C4)*C2*NORMDIST(-C9;0;1;TRUE)" It leads to C14= 14.23125 C16 = 9.354197 Finally  So easy! Next : Trinomial Model : A First Approach Previous : Black & Scholes : Vega υ Related Pdf : - Understanding N(d1) and N(d2) : Risk-Adjusted Probabilities in the Black-Scholes Model - Black-Scholes Option Pricing Model OPTIONS PRICING MODEL - INDEX OPTIONS PRICING MODEL - INDEX OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER I OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER II OPTIONS PRICING MODEL - CHAPTER III Strategies-options.com |
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