logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Stratégies Options Fondamentales  >  Le straddle : une première approche 

Le straddle : une première approche

Publié le 08 Septembre 2010 par Strategies-options.com
icone rss


Le straddle est une des stratégies les plus fondamentales avec les options.

Le straddle est une stratégie très simple avec les options.
L'achat d'un straddle consiste en l'achat simultané d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.
La vente d'un straddle consiste en la vente simultanée d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.



I - Représentation graphique de l'achat d'un straddle

Achat d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu. D'abord le résultat financier final en deux dimensions.
Long-Straddle-100-2D

Il s'agit d'un profil à l'échéance.


Extrêmement simple à mettre en place, l'achat d'un straddle permet facilement de parier sur une hausse ou une baisse du sous-jacent.
Issu de l'union d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très couteux. Elle nécessite donc un décalage important des cours, soit à la hausse, soit à la baisse.

On perçoit intuitivement que plus un titre est volatile, plus l'achat d'un straddle peut s'avérer judicieux.


II - Représentation graphique de la vente d'un straddle

Vente d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu :
Short-Straddle-100-2D


Là encore c'est très simple à mettre en place, et la vente d'un straddle permet facilement de parier au contraire sur une stagnation du sous jacent.
Issu de la vente d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très rémunérateur. Elle nécessite donc une stabilité des cours.

On perçoit intuitivement que moins un titre est volatile, plus la vente d'un straddle peut s'avérer appropriée.

Le straddle apparait donc comme une stratégie où la volatilité joue un rôle important.
Nous aurons l'occasion d'y revenir.


Pdf connexes :

- Straddle





La suite : Le Straddle
Précédent : L'achat D'option D'achat - Achat De Call ou L'achat D'option De Vente - Achat De Put

Télécharger le pricer : ici

Strategies-options.com
D'autres Fiches
Delta hedging: principes fondamentaux
- Hedging -
Delta hedging: principes fondamentaux
Le delta hedging est une technique de couverture de portefeuille vis à vis des variations du sous-jacent. Au delà de ce simple fait, elle est à la base de l'arbitrage de volatilité
Black & Scholes : le modèle, présentation et solution ( Part 2 )
- Modèles d'évaluation d'options -
Black & Scholes : le modèle, présentation et solution ( Part 2 )
Solutions pour le call et le put standards de type européen. Les options classiques
Equivalences entre les grecs (2)
- Relations entre Sensibilités des Options -
Equivalences entre les grecs (2)
Nous avions vu une première équivalence pour les options, en voici une autre, cette fois entre gamma et vega.
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 9) bis
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 (suivi 9) bis
On aura attendu un peu c'est vrai, mais notre Ratio Backspread est finalement bien positif, + 958 euros
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 3
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 3
- 4 % cette semaine et notre risk reversal delta hedgé a subi moins les variations de l'indice CAC 40 que les décalages des volatilités implicites.
Montant à investir en trading - Critère de Kelly Part 2
- ABC des Options -
Montant à investir en trading - Critère de Kelly Part 2
Optimiser ses investissements