logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Stratégies Options Fondamentales  >  Le straddle : une première approche 

Le straddle : une première approche

Publié le 08 Septembre 2010 par Strategies-options.com
icone rss


Le straddle est une des stratégies les plus fondamentales avec les options.

Le straddle est une stratégie très simple avec les options.
L'achat d'un straddle consiste en l'achat simultané d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.
La vente d'un straddle consiste en la vente simultanée d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.



I - Représentation graphique de l'achat d'un straddle

Achat d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu. D'abord le résultat financier final en deux dimensions.
Long-Straddle-100-2D

Il s'agit d'un profil à l'échéance.


Extrêmement simple à mettre en place, l'achat d'un straddle permet facilement de parier sur une hausse ou une baisse du sous-jacent.
Issu de l'union d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très couteux. Elle nécessite donc un décalage important des cours, soit à la hausse, soit à la baisse.

On perçoit intuitivement que plus un titre est volatile, plus l'achat d'un straddle peut s'avérer judicieux.


II - Représentation graphique de la vente d'un straddle

Vente d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu :
Short-Straddle-100-2D


Là encore c'est très simple à mettre en place, et la vente d'un straddle permet facilement de parier au contraire sur une stagnation du sous jacent.
Issu de la vente d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très rémunérateur. Elle nécessite donc une stabilité des cours.

On perçoit intuitivement que moins un titre est volatile, plus la vente d'un straddle peut s'avérer appropriée.

Le straddle apparait donc comme une stratégie où la volatilité joue un rôle important.
Nous aurons l'occasion d'y revenir.


Pdf connexes :

- Straddle





La suite : Le Straddle
Précédent : L'achat D'option D'achat - Achat De Call ou L'achat D'option De Vente - Achat De Put

Télécharger le pricer : ici

Strategies-options.com
D'autres Fiches
Simulation Monte Carlo : une première approche
- ABC des Options -
Simulation Monte Carlo : une première approche
Il existe différentes manières d'évaluer les options. Les formes fermées, les modèles "à arbre" en sont certaines. Monté Carlo en est une autre.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 7
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 7
Malgré la hausse significative de la volatilité implicite des options, on reste positif cette semaine.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 1
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 1
Le CAC 40 a bougé cette semaine, preuve que la volatilité historique ne demande qu'à se montrer.
L'achat d'option d'achat - achat de call
- Stratégies Options Fondamentales -
L'achat d'option d'achat - achat de call
L'une des stratégies les plus fondamentales avec les options consiste en l'achat d'un call, une option d'achat.
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
Ratio backspread sur le CAC 40 ( suivi 3 )
La volatilité implicite continue sa baisse et notre Ratio Backspread sur le CAC 40 échéance Juin 2012 en fait les frais. Rien de très inquiétant pour l'instant.
At The Money Forward Relationships 1
- Relations entre Sensibilités des Options -
At The Money Forward Relationships 1
"A la monnaie forward" ATMF, c'est à dire lorsque le prix d'exercice est au niveau du contrat forward/future, quelques relations particulièrement intéressantes apparaissent pour les options.