logo strategies-options Accès Site
 
panier
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Accueil  >  Stratégies Options Fondamentales  >  Le straddle : une première approche 

Le straddle : une première approche

Publié le 08 Septembre 2010 par Strategies-options.com
icone rss


Le straddle est une des stratégies les plus fondamentales avec les options.

Le straddle est une stratégie très simple avec les options.
L'achat d'un straddle consiste en l'achat simultané d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.
La vente d'un straddle consiste en la vente simultanée d'un call et d'un put portant sur le même actif sous-jacent, de même strike, même maturité.



I - Représentation graphique de l'achat d'un straddle

Achat d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu. D'abord le résultat financier final en deux dimensions.
Long-Straddle-100-2D

Il s'agit d'un profil à l'échéance.


Extrêmement simple à mettre en place, l'achat d'un straddle permet facilement de parier sur une hausse ou une baisse du sous-jacent.
Issu de l'union d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très couteux. Elle nécessite donc un décalage important des cours, soit à la hausse, soit à la baisse.

On perçoit intuitivement que plus un titre est volatile, plus l'achat d'un straddle peut s'avérer judicieux.


II - Représentation graphique de la vente d'un straddle

Vente d'un straddle strike 100 échéance 1 an, volatilité du sous jacent 30%, taux d'intérêt sans risque 5%, pas de dividende ni revenu :
Short-Straddle-100-2D


Là encore c'est très simple à mettre en place, et la vente d'un straddle permet facilement de parier au contraire sur une stagnation du sous jacent.
Issu de la vente d'un call et d'un put, c'est une stratégie dont le passage du temps peut être très rémunérateur. Elle nécessite donc une stabilité des cours.

On perçoit intuitivement que moins un titre est volatile, plus la vente d'un straddle peut s'avérer appropriée.

Le straddle apparait donc comme une stratégie où la volatilité joue un rôle important.
Nous aurons l'occasion d'y revenir.


Pdf connexes :

- Straddle





La suite : Le Straddle
Précédent : L'achat D'option D'achat - Achat De Call ou L'achat D'option De Vente - Achat De Put

Télécharger le pricer : ici

Strategies-options.com
D'autres Fiches
Le Risk-Reversal -25% +25% Delta ( 1ère Partie)
- Stratégies Options Fondamentales -
Le Risk-Reversal -25% +25% Delta ( 1ère Partie)
Un Benchmark sur certains marchés d'options.
Les turbos warrants : une première approche
- Warrants, Turbos, Options Binaires -
Les turbos warrants : une première approche
Les turbos ont connu un rapide succès auprès des professionnels d’abord puis récemment vis à vis des particuliers, parce qu'ils semblent plus simples à comprendre que les options classiques, et qu'ils coûtent moins cher.
Le Vstoxx - Un VIX pour l'Eurostoxx50
- ABC des Options -
Le Vstoxx - Un VIX pour l'Eurostoxx50
Qu'est ce que le Vstoxx ?
Delta ∆ : une première approche
- ABC des Options -
Delta ∆ : une première approche
Différemment de l'actif financier sous-jacent, une option ne se valorise pas de manière constante. Elle possède une vitesse par rapport à lui et qui varie.
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 2
- Les Stratégies Options sur Actions et Indices -
CAC 40 : risk-reversal delta-hedge suivi 2
Le CAC 40 est resté finalement stable cette semaine, mais les décalages de l'indice restent "pricés" dans la volatilité implicite des options
Call-Put Parity : american style issue
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-Put Parity : american style issue
On a vu que la call-put parité est une relation typiquement "européenne". Qu'en est il des options de type américain ?