| |||||
"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
> Accueil
> ABC des Options
> La volatilité : Trading Formulae
 La volatilité : Trading FormulaePublié le 06 Septembre 2011 par Strategies-options.com
Un titre qui bouge et une volatilité nulle, est ce possible ?
I - Un actif financier qui bouge, s'écarte de sa moyenne.
En toute logique, il doit avoir une volatilité > 0. Ce n'est pas toujours le cas selon que l'on utilise telle ou telle formule pour le calcul de l'écart type. Un exemple concret. Ci jointe la représentation graphique d'un actif financier (un titre un indice une devise....).  Ce titre est manifestement volatile et doit par conséquent donner lieu à une volatilité non nulle. Et pourtant... Si on prend les cours de clôture suivants, on obtient:  Immédiatement repris pour déterminer la variance de ces données et en déduire l'écart type selon la formule "très académique" cela donne:  II - Un résultat surprenant ? Une volatilité égale à 0 ! Non, les cours ci-joints font apparaitre un écart journalier toujours identique de 1% d'où un rendement journalier exprimé par Ln(P(t)/P(t-1)) qui correspond exactement à la moyenne, ici 0.00995.... La différence entre rendement journalier et moyenne étant chaque jour nulle, le carré de cette différence l'est aussi, etc..., la volatilité est par conséquent nulle! Notez bien : Si on avait utilisé la mesure statistique originelle de l'écart type par rapport aux cours et non aux rendements, on aurait évidemment trouvé un écart type et donc une volatilité non nulle. De même avec la volatilité calculée en trading, pas d'erreur. En trading, on ne prend pas en compte la moyenne lorsque les périodes sont courtes. On aurait trouvé pour notre exemple ci-dessus une volatilité de 1% par jour soit 19% de volatilité annualisée:  A retenir : faites très attention à la cohérence des formules qui sont utilisées. On comprend mieux pourquoi il existe une formule " trading" pour calculer la volatilité. L'erreur coûte cher. Livres Recommandés Pricing et volatilité des options - Sheldon Natenberg Options, futures et autres actifs dérivés 10e édition - John Hull La suite : Volatilité De Parkinson ou Représentation Du Mouvement D'un Actif Financier Précédent : La Volatilité : On Price ! Strategies-options.com |
D'autres Fiches
- Brokers Options -
Strategies Options CAC 40 - Static Hedge - Suivi 1
Un premier point qui commence bien.
- Relations entre Sensibilités des Options -
Call-put parité : taux et future
Les valeurs des options et la maturité suffisent à retrouver le niveau du contrat future et le taux d'intérêt. Parfois on peut même trouver le taux de dividende ou de revenu.
- ABC des Options -
DJ Euro Stoxx 50 - Volatilité Historique -
La volatilité historique de l'Eurostoxx 50, en close to close
- Les Stratégies Options sur Forex -
Strategie Options sur Devises - USDJPY ( Suivi 6 )
Quelle vigueur cet USDJPY ! Notre P&L s'améliore du coup.
- Hedging -
Delta hedging: principes fondamentaux
Le delta hedging est une technique de couverture de portefeuille vis à vis des variations du sous-jacent. Au delà de ce simple fait, elle est à la base de l'arbitrage de volatilité
|
Strategies-Options.com - © 2009 - 2018 Tous Droits réservés
|
|
|
|
|
|
|
|
| www.strategies-options.com est un site d'éducation et de formation sur les marchés dérivés, en particulier les options, les options binaires, les warrants, les turbo warrants et les certificats.
Même si nous faisons notre maximum pour produire du contenu de qualité, nous vous remercions de nous contacter si vous remarquiez une erreur afin que nous puissions la corriger le plus rapidement possible. Les stratégies présentées ne sont en aucun cas des conseils en investissements, mais elles servent à illustrer notre propos dans un but strictement éducatif. Elles sont basées sur notre expérience de ces marchés. Vous êtes responsables de l'utilisation de ces stratégies dans l''éventualité où vous souhaiteriez les reproduire. Il reste strictement interdit de diffuser, reproduire ou publier de quelque manière que ce soit tout ou partie du contenu du site www.strategies-options.com, sous quelque forme rédactionnelle, graphique ou d'image, que ce soit, sans notre consentement. |
 |