Strategies-Options.com est enregistré sous le numéro 11 92 17518 92 auprès de Monsieur le Préfet de la Région Ile de France.

La formation est à 790€ pour toute réservation avant le 15 août 2010. Pour réserver, c'est ici

Pour qui ?
Cette formation s’adresse aux traders options expérimentés qui souhaitent se familiariser avec les gestions non directionnelles.
Formation éligible au DIF, CIF et FONGECIF.
Pour tout renseignement, contactez nous.

Objectifs
Maîtriser les mécanismes d’évaluation des options, leurs comportements face aux mouvements de marché et aux variations de la volatilité, et découvrir les possibilités de gestion directionnelle et non directionnelle. Identifier les risques associés à de telles positions ainsi que les manières de les gérer.

Approche pédagogique
La formation a pour objectif de rendre accessibles les stratégies basées sur la gestion de la volatilité, permises grâce aux options. Les explications sont illustrées de cas pédagogiques concrets et par de nombreux exemples issus des cotations réelles extraites du marché. Les modèles mathématiques sous-jacents seront également abordés.

PROGRAMME
Les fondamentaux sur les options
• Convexité
Mise en évidence de la convexité d’une option et de son signe
Conséquences sur le prix d’une option
Développement de Taylor
Équation de Black & Scholes

Présentation du modèle de Black & Scholes
• Principes et hypothèses
Présentation des hypothèses et conséquences
Solutions dans le modèle Black & Scholes
Évaluation du prix d’un call et d’un put européen
Call-put parité

Les sensibilités du prix des options
• Les grecs
Rappel : delta, gamma, thêta, rhô
Définitions et comportements
Illustrations graphiques

Faillite du modèle
Confrontation du modèle avec la réalité
Le vega : Émergence d’un marché de la volatilité
Le traitement pratique et simulation
Impact sur les sensibilités
Illustrations et analyses graphiques

Market making-gestion de volatilité
• Principes généraux
Cotation et couverture
Principes de la simulation type Monté Carlo
Simulation sur un marché où les conditions sont celles de Black & Scholes : observations et conséquences

Principes de la couverture et arbitrage
• delta neutre :
Fondements
Le delta comme indicateur de risque : faiblesse de l’estimation
• delta –gamma neutre :
Éléments de correction
Objectif et réalisation
Exercice et simulation à l’aide d’une matrice
Conséquence sur la gestion des positions
• delta –vega neutre :
Exercice et simulation à l’aide d’une matrice
Constitution de portefeuille vega neutre
Éléments de gestion et intérêt.
Exercices pratiques

Morgane TRAMASAYGUES intervient sur les marchés depuis 14 ans, d'abord en tant que gérant de portefeuilles, puis en tant que gérant de fonds et enfin comme trader/contrepartiste en arbitrage de volatilités. Tout au long de son parcours professionnel, il a eu à gérer des options tant en stratégies directionnelles que volatilistes. Il est actuellement consultant pour CDC IXIS et NATIXIS BFI.