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"Gérer, c'est prévoir"
Le site consacré aux stratégies de trading incorporant des produits dérivés, en particulier des options.
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Formation Produits Structurés 2 jours - Conception, Construction et Couverture -


Formation Produits Structurés - Conception, Construction et Couverture - 28 & 29 Septembre 2017 Paris




PROGRAMME


Jour 1 :
Objectifs
Maîtriser les mécanismes d’évaluation des options, leurs comportements face aux mouvements de marché et aux variations de la volatilité, et découvrir les possibilités de gestion directionnelle et non directionnelle. Identifier les risques associés à de telles positions ainsi que les manières de les gérer.

Programme Jour 1
Introduction sur les produits structurés

Conditions d’existence

Objectif des produits structurés
Typologie : EMTN, certificats, trackers, ETF...
Eléments utilisés dans la construction d'un produit structuré


Construction d'un produit structuré de type obligataire à base d'options

Catégories majeures

Structures des produits structurés à capital garanti
Structures des produits structurés à haut rendement sans garantie de capital

Introduction sur les produits dérivés

Typologies des marchés et conséquences

Marchés organisés et marchés de gré à gré
Fondamentaux d'un contrat future / contrat forward
Fondamentaux des options


Repas

Les options « vanilles »

Eléments fondamentaux

Définition d'une option vanille : call, put
La prime d'une option, valeur intrinsèque et valeur temps
Impact de la volatilité sur la prime d'une option
Principes des modèles de valorisation


Utilisations et stratégies

Principes généraux

Stratégies de couverture
Stratégies d’investissement
Stratégies d’arbitrage
Combinaisons d'options call/put


Les options exotiques

Définition des principales options exotiques :
- digitale,
- à barrière,
Éléments sur les options asiatiques, corridor, lookback, etc..
Conséquence sur la gestion des positions :

Impact de la volatilité sur la prime d'une option suivant son type





------------------------FIN PREMIÈRE JOURNÉE---------------------





Jour 2 :
Objectifs
• Apprendre à concevoir des stratégies d’options permettant d’investir sur la variation de la volatilités implicite
• Apprendre à concevoir des stratégies d’options permettant d’investir sur la variation de la volatilités historique
• Théorie/pratique : où se trouvent les différences majeures et quels réflexes faut-il avoir afin d’entrer ou de sortir de position sereinement.
• Optimiser le « money management » et la couverture.
• Accroître le taux rendement / risque.
• Savoir quand et comment ajuster une position.


Programme Jour 2
Indicateurs de risques et de gestion des options

Les paramètres et les variables

Définition des « grecques » : delta, gamma, vega
Utilisations des grecques
Principes de gestion en delta-neutre
Influence des paramètres taux et volatilité sur la valorisation de ces options.
Conséquences sur la construction d’un produit structuré.


Montages des produits structurés par des investisseurs « privés » et traders indépendants

- Exemples concrets à partir d’historiques des cours de titres et d’indices.
→ Protection totale du capital et participation à la hausse/baisse d’un sous-jacent non bornée
→ Protection totale du capital et participation à la hausse/baisse d’un sous-jacent bornée
→ Protection totale du capital et participation à la hausse/baisse leveragée d’un sous-jacent (performance multipliée par 2 ) avec Knock Out


- Exemples concrets à partir d’historiques des cours de titres et d’indices

A partir de cotations journalières réelles et suivies sur plusieurs mois
→ Protection totale du capital + rendement minimum et participation à la hausse/baisse d’un sous-jacent non bornée
→ Protection totale du capital + rendement minimum et participation à la hausse/baisse d’un sous-jacent bornée
→ Protection totale du capital et participation à la hausse/baisse leveragée d’un sous-jacent (performance multipliée par 2 ) avec Knock Out

→ Protection partielle du capital et participation à la hausse/baisse d’un sous-jacent non bornée
→ Protection partielle du capital à la baisse au dessus d’un certain niveau et participation à la hausse d’un sous-jacent non bornée
→ Protection partielle du capital à la baisse au dessus d’un certain niveau et participation à la hausse d’un sous-jacent bornée
→ Protection partielle du capital à la baisse au dessus d’un certain niveau par knock out et participation à la hausse d’un sous-jacent bornée / non bornée





Morgane TRAMASAYGUES intervient sur les marchés dérivés depuis plus de 19 ans. Il est actuellement responsable du trading quantitatif sur la gestion d'un book d'options cotées sur le CME.




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Les autres formations.


Prix : 1.890,00 € TTC par participant
(1.890,00 € HT)
Date de la formation : 28 Janvier 2018 à 09:00
Clôture des inscriptions : 01 Décembre 2017
 
Lieu de la Formation : Paris - lieu communiqué aux inscrits
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